Juros e Eleição Ditam Ritmo do Mercado Brasileiro em 2026

Introdução

O mercado financeiro brasileiro em 2026 segue um roteiro conhecido, mas nem por isso menos desafiador. Após um ciclo de ajustes macroeconômicos e incertezas políticas, investidores de todos os perfis — dos iniciantes aos mais experientes — precisam navegar entre dois fatores decisivos: a trajetória dos juros e o calendário eleitoral. Enquanto o Banco Central sinaliza possíveis cortes na Selic, as eleições municipais e o cenário fiscal do governo Lula 3.0 adicionam camadas de volatilidade ao Ibovespa, aos Fundos Imobiliários (FIIs) e aos ativos de renda fixa.

Neste artigo, o Time Invest.AI analisa como esses elementos estão moldando as decisões dos investidores na B3, quais setores estão se destacando e como se posicionar de forma estratégica. Siga conosco para entender as tendências que podem definir o desempenho da sua carteira nos próximos meses.

Juros em queda: o que esperar da Selic em 2026?

A política monetária brasileira vive um momento de transição. Após atingir o pico de 13,75% em 2022 e iniciar um ciclo de cortes em 2023, a Selic chegou a 9,25% no final de 2025, segundo dados do Banco Central. Para 2026, as projeções do mercado — compiladas no Boletim Focus — apontam para uma taxa básica entre 8,5% e 9%, dependendo da evolução da inflação e do cenário fiscal.

Impacto no Ibovespa e nas ações brasileiras

A redução dos juros tende a beneficiar o mercado de ações, especialmente setores sensíveis ao crédito, como varejo, construção civil e consumo. Empresas como Magazine Luiza (MGLU3), Via (VIIA3) e MRV (MRVE3) já demonstram sinais de recuperação, com resultados trimestrais mais robustos e redução de endividamento.

No entanto, a queda da Selic também pressiona os bancos, que veem suas margens de spread encolherem. Itaú (ITUB4), Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11) têm buscado diversificar suas receitas, investindo em seguros, gestão de ativos e serviços digitais. Para o investidor, a dica é acompanhar de perto os balanços dessas instituições, especialmente os indicadores de NIM (Net Interest Margin) e inadimplência.

Renda fixa: ainda vale a pena?

Com a Selic em patamares mais baixos, os ativos de renda fixa perdem parte do seu apelo, mas ainda oferecem oportunidades. Títulos públicos como o Tesouro IPCA+ seguem como opções para quem busca proteção contra a inflação, enquanto CDBs com liquidez diária e LCIs/LCAs podem ser alternativas para perfis conservadores.

Uma estratégia interessante é a escada de vencimentos, onde o investidor distribui seus recursos em títulos com prazos diferentes (curto, médio e longo). Isso permite capturar taxas mais altas em momentos de alta da Selic e reinvestir em condições mais favoráveis quando os juros caem.

Eleições municipais: o fator político que move o mercado

As eleições municipais de 2026 são um ponto de atenção para o mercado. Embora o foco seja local, o pleito serve como termômetro para as eleições presidenciais de 2026 e para a capacidade do governo federal de aprovar reformas estruturais, como a tributária e a administrativa.

Geografia política e seus reflexos no mercado

Cidades como São Paulo, Rio de Janeiro e Belo Horizonte têm peso significativo na economia brasileira e, por isso, atraem a atenção dos investidores. Empresas com exposição a esses mercados, como CCR (CCRO3), Eletrobras (ELET3) e Localiza (RENT3), podem ser impactadas por mudanças nas políticas públicas locais, especialmente em áreas como infraestrutura, mobilidade urbana e concessões.

Além disso, o resultado das eleições pode influenciar o humor dos investidores em relação ao risco fiscal. Um cenário de polarização excessiva ou vitórias de candidatos com propostas intervencionistas tende a aumentar a volatilidade no Ibovespa e nos ativos de renda variável.

Como se posicionar?

Para investidores que buscam se proteger das incertezas políticas, uma abordagem é diversificar a carteira com ativos menos sensíveis ao cenário doméstico. ADRs de empresas brasileiras listadas na NYSE, como Petrobras (PBR) e Vale (VALE), podem ser alternativas, assim como fundos de investimento com exposição internacional.

Outra estratégia é focar em setores defensivos, como utilities (Energias Renováveis, Saneamento) e saúde, que tendem a performar melhor em ambientes de maior incerteza.

Fundos Imobiliários (FIIs): juros e eleições ditam o ritmo

Os Fundos Imobiliários (FIIs) vivem um momento de ajuste após o ciclo de alta dos juros. Com a Selic em queda, a expectativa é de que os FIIs de tijolo — especialmente aqueles focados em logística, lajes corporativas e shoppings — se beneficiem da retomada da economia e da redução do custo de capital.

Quais FIIs acompanhar em 2026?

• Logística: Fundos como HGLG11 e VILG11 têm se destacado pela alta demanda por galpões, impulsionada pelo crescimento do e-commerce.
• Lajes Corporativas: FIIs como XPML11 e KNRI11 podem se beneficiar da volta dos trabalhadores aos escritórios, especialmente em regiões como São Paulo e Rio de Janeiro.
• Shoppings: Após um período desafiador, fundos como HGBS11 e BRCR11 mostram sinais de recuperação, com aumento do fluxo de visitantes e renegociação de contratos.

No entanto, é importante lembrar que os FIIs de papel — aqueles que investem em títulos de renda fixa, como CRA e LCI — podem perder atratividade com a queda da Selic. Para esses fundos, a recomendação é avaliar a qualidade dos emissores e a duration dos títulos.

Renda fixa: onde buscar retorno em 2026?

Com a Selic em queda, os investidores de renda fixa precisam ser mais seletivos. Embora os retornos nominais sejam menores, ainda há oportunidades para quem busca segurança e liquidez.

Tesouro Direto: IPCA+ ou prefixado?

• Tesouro IPCA+: Ideal para quem busca proteção contra a inflação no longo prazo. Títulos como o IPCA+ 2035 oferecem taxas reais acima de 5% ao ano, mas exigem paciência, pois são sensíveis às oscilações da taxa de juros.
• Tesouro Prefixado: Uma opção para quem acredita que a Selic continuará em queda. Títulos como o Prefixado 2029 podem ser interessantes, mas carregam o risco de marcação a mercado.

CDBs, LCIs e LCAs: como escolher?

• CDBs: Bancos médios, como Inter (BIDI11) e Original (ORVR3), oferecem taxas mais atrativas, mas é importante verificar a solidez da instituição e o limite de cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Crédito).
• LCIs/LCAs: Isentas de IR para pessoas físicas, essas aplicações são interessantes para perfis conservadores. No entanto, é preciso ficar atento à liquidez, pois muitos títulos têm carência de 90 dias ou mais.

Uma dica é utilizar plataformas como XP Investimentos, Rico e Easynvest para comparar as taxas oferecidas pelos emissores e escolher as melhores opções.

Criptomoedas: o Brasil no radar global

Em 2026, o Brasil se consolida como um dos mercados mais relevantes para criptomoedas na América Latina. Com a regulamentação da Lei 14.478/2022 — que estabelece diretrizes para exchanges e ativos digitais — e a crescente adoção por parte de investidores institucionais, o Bitcoin e outras criptos ganham espaço nas carteiras dos brasileiros.

Bitcoin e Ethereum: ainda valem a pena?

• Bitcoin (BTC): Após o halving de 2024, o mercado espera uma valorização gradual do ativo, impulsionada pela escassez e pela demanda institucional. No Brasil, empresas como Mercado Bitcoin e Foxbit oferecem opções para investidores que desejam exposição ao BTC.
• Ethereum (ETH): Com a atualização Ethereum 2.0 e a crescente adoção de contratos inteligentes, o ETH segue como uma das principais alternativas ao Bitcoin. Fundos como o Hashdex Nasdaq Crypto Index (HASH11) permitem investir em uma cesta diversificada de criptos.

No entanto, é fundamental lembrar que o mercado de criptomoedas é altamente volátil e especulativo. Para investidores iniciantes, a recomendação é alocar uma pequena parte do portfólio — entre 1% e 5% — e optar por fundos regulados, como o QR Asset (QETH11).

Recomendações práticas para investidores

Diante desse cenário, o Time Invest.AI separou algumas recomendações acionáveis para investidores de todos os perfis:

Para investidores conservadores

• Diversifique em renda fixa: Combine Tesouro IPCA+, CDBs e LCIs para equilibrar retorno e segurança.
• FIIs de tijolo: Invista em fundos com ativos físicos e contratos atrelados ao IPCA ou IGP-M, como KNCR11 e HGLG11.
• Proteção cambial: Considere alocar uma pequena parte do portfólio em dólar ou fundos cambiais para se proteger de crises locais.

Para investidores moderados

• Ações defensivas: Foque em setores como saúde (HAPV3), utilities (CPLE6) e consumo básico (ABEV3).
• Dividendos: Empresas com histórico de distribuição de proventos, como TAEE11 e ITSA4, podem ser boas opções.
• FIIs híbridos: Fundos que combinam ativos de tijolo e papel, como XPLG11, oferecem um equilíbrio entre risco e retorno.

Para investidores arrojados

• Small caps: Empresas de menor capitalização, como MULT3 e LWSA3, podem se beneficiar da retomada econômica.
• Criptomoedas: Aloque uma pequena parte do portfólio em Bitcoin e Ethereum, preferencialmente por meio de fundos regulados.
• Internacional: Invista em ETFs globais ou BDRs para diversificar geograficamente e reduzir a exposição ao risco Brasil.

Conclusão

O mercado brasileiro em 2026 é um ambiente de oportunidades e desafios. Enquanto a queda dos juros abre espaço para a retomada do crédito e do consumo, as eleições municipais adicionam uma camada de incerteza que não pode ser ignorada. Para navegar nesse cenário, o investidor precisa estar atento aos fundamentos macroeconômicos, diversificar sua carteira e manter uma abordagem disciplinada.

Setores como logística, energia renovável e saúde tendem a se destacar, enquanto ativos de renda fixa exigem uma análise mais criteriosa. Já os Fundos Imobiliários (FIIs) podem se beneficiar da redução da Selic, mas é preciso escolher fundos com gestão ativa e ativos de qualidade.

Por fim, lembre-se: o mercado financeiro é cíclico, e as melhores oportunidades surgem quando há disciplina e paciência. Siga acompanhando as análises do Time Invest.AI para tomar decisões mais informadas e alinhadas aos seus objetivos.

Por Time Invest.AI